水务行业是指由原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用等构成的市场产业链，是支持经济和社会发展、保障居民生产生活的基础性产业，我国日常的生产、生活都离不开城市供水，从水务行业各上市公司水务相关主营构成来看，主要分水供应与污水处理两大方面。该行业具有显著的外部性，属于市政公共服务行业，行业发展受政策驱动效应明显。

从水务行业的发展历程及水务企业运营特点来看，水务行业具有区域垄断性、地域局限性、产品或服务的需求弹性小、社会公共性等特点。

供水市场进入平稳发展状态

我国用水总量在2013年达到前期峰值，之后开始出现用水总量增速趋缓甚至下降现象，主要是随着国务院和各省区的一系列最严格水资源管理制度政策出台，省市县全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立，用水总量控制、用水效率控制、水功能区限制纳污“三条红线”指标逐级分解到省市县三级行政区，农业和工业用水效率逐步提升。

2018年全年总用水量达到了6110亿立方米，比上年增长1.1%。其中，生活用水增长1.4%，工业用水增长0.6%，农业用水增长1.1%，生态补水增长3.8%。

2010-2017年，中国供水管道长度和供水总量逐年上升。2017年，中国供水管道长度达到79.7万公里，同比增长5.28%;中国供水总量达到593.8亿立方米，同比增长2.26%。

污水治理行业正属于快速成长期

国家统计局数据显示，2017年我国废水排放总量为699.7亿吨，较2016年稍有下降，但仍维持在较高水平，污水处理工作刻不容缓，2018年随着我国总用水量的增加，废水排放总量将会有所上升。在2017年的所有废水排放中，工业废水排放量181.6亿吨，占总排放量的26.0%;城镇生活污水排放量517.8亿吨，占总排放量的74.0%，城镇生活污水占比逐年升高，已经成为污水的主要来源。

《2017年城乡建设设计公报》数据显示，截至2017年年末，全国城市共有污水处理厂2209座，比上年增加170座，排水管道长度57.7万公里，比上年增长9.31%。

生态环境部数据表明，2017年93%的省级及以上工业集聚区建成污水集中处理设施，新增工业集散区污水处理能力近1000万立方米/日，截至2017年末全国设市城市污水处理能力达1.57亿立方米/日。根据历年数据和规划进行测算，2018年城市污水处理厂数量会略有提升，达到2300个左右，污水厂日处理能力达到1.62亿立方米/日，继续担起污水处理的大旗。

2017年年末，全国县城共有污水处理厂1572座，比上年减增加59座，污水厂日处理能力3218万立方米，比上年增长6%，排水管道长度18.98万公里。根据历年数据和规划进行测算，2018年县城污水处理厂数量会略有提升，达到1620个，污水厂日处理能力达到3300万立方米/日左右。总体来看，县城污水处理能力仍然较弱。

水务行业作为弱周期性行业，行业发展程度与经济增长水平、人口数量及城市化进程等因素高度相关。同时，随着近年来我国环保监管的趋严和生态治理的需求升级，在相关政策的支持下，黑臭水体治理、海绵城市建设、农村等水环境治理类新兴领域的需求正快速增长，上述市场发展潜力较大。整体来看，水务行业的市场容量正不断扩大。

“十二五”期间年均增速达24%。2010年中国水务行业投资额已达1100亿元，2012年中国水务行业投资额突破2000亿元，2014年中国水务行业投资额达到3400亿元,截止至2017年中国水务行业投资额达5276.78亿元。随着政策落地，预计到2023年我国水务行业年度投资额将突破至8600亿元。

水务行业投资规模不断增长，令行业保持着高速发展态势，市场稳步扩大。2010年，我国水务行业规模以上企业销售收入仅为1003.0亿元;到2018年，规模以上企业实现销售收入2473.3亿元，同比增长5.04%。

党的十六届三中全会明确了包括城市水业在内的垄断性行业的市场准入，鼓励社会资本进入，因此国外水务巨头纷纷涌入我国，随着国家政资分离，国内水务企业纷纷改组，民营资本、上市公司纷纷加入水务市场。因此世界水务巨头、大型水务专业投资公司(国有或民营)、非水务类的投资集团(国有或民营)、水务类上市公司、地方性的水务公司将逐渐成为主导我国水务市场的投资力量。

2019年3月22日至23日，由E20环境平台主办的“2019(第十七届)水业战略论坛”在北京举行。北控水务凭借不俗的业绩再次力拔头筹，荣获“2018年度水业十大影响力企业”榜首，这是水务连续九年获得这一含金量较高的重磅奖项。

我国现有自来水厂4000多家，污水处理厂3500多座，水务企业众多，但是水务行业集中度低，最大的供水企业市场占有率未超过5%，最大的污水处理企业市场占有率也未超过10%。在供水行业，威立雅供水、苏伊士和首创股份运营总规模位于市场前三，行业前五名供水企业(CR5)已运营规模占据11%的市场份额，排名前十(CR10)的企业已运营规模占据了16.5%的市场份额，因此，供水领域的市场集中度相对较低。

在污水处理行业，运营规模排名前三分别为北控水务、碧水源和首创股份。行业前五名(CR5)污水处理企业已运营规模占据了19%的市场份额，排名前十的企业(CR10)占据了27.2%的市场份额，相对于供水市场，污水处理市场的集中度相对较高。市场过度分散制约了水务行业的技术进步及服务的集约化。