多因素刺激废钢震荡上行
2019年废钢价格走势分阶段来看,年初由于全国钢厂积极冬储,对废钢需求较好,废钢价格小幅上涨;2月份随农历春节结束,终端工地陆续开工,对钢材需求较好,电炉厂开始复产,废钢需求增加,价格上行;3月份北方地区气温逐渐回暖,废钢资源供应量增加,钢厂到货好转,钢厂下调废钢采购价;4月份在成材价格不断走高的带动下,螺废价差进一步扩大,钢厂产能利用率增加,废钢止跌回升;5月-6月上旬由于铁矿石价格不断大幅上涨,钢材成本制约,加上成材价格下行,废钢涨幅有限,震荡运行;6月下旬开始随着成材价格再次拉涨,废钢价格跟涨,至8月初全国均价达到全年高点2398.57元/吨;之后伴随成材价格回落,废钢价格大幅下跌;进入9月份后,随着号称史上最严的环保限产政策有所放松,钢厂对废钢需求增加,价格拉涨100元/吨左右;10月中旬废钢随螺纹钢小幅回调;11月中旬成材市场供需错配,螺纹钢价格大幅拉涨,钢厂利润好转,对废钢需求再次提振,废钢价格上涨;12月后,北材南下,螺纹钢价格逐步回调,废钢价格震荡下行。
螺废价差收窄,废钢相对强势
选取唐山螺纹钢与废钢价格进行对比,2019年螺纹钢-废钢价差平均值1272.63元/吨,较2018年价差缩小478.43元/吨。最高价差出现于4月中旬,为1645元/吨,比2018年最高值缩小335元/吨,最低价差出现于12月下旬,为925元/吨,比2018年最低值缩小295元/吨,可以看出相对于螺纹,废钢价格更为强势,钢厂因废钢成本上升,吞噬了一部分钢厂利润。
铁废价差收窄,废钢需求较好
选取唐山生铁与废钢价格进行对比,2019 年底铁水-废钢价差平均值为428.16元/吨,较2018年价差缩小375.52 元/吨,由于废钢价格高位,相对铁水的成本优势减弱,特别是2019年下半年随废钢价格上涨之后,钢厂对废钢的采购积极性较上半年有所降低。
西北地区
2019年西北地区兰州市场废钢价格逐步上行,年底6-8mm废钢不含税价格2310元/吨,较年初涨380元/吨,涨幅19.69%;全年最低价出现在年初1930元/吨,最高价出现在11月底2350元/吨,全年均价2205.48元/吨,为近三年以来的最高价,较2018年涨264.79元/吨,涨幅13.64%。
华中地区
2019年华中地区武汉市场废钢价格窄幅震荡运行,全年6-8mm废钢不含税价格在2200元/吨左右运行;年底2260元/吨,较年初涨220元/吨,涨幅10.78%;全年最低价为年初的2040元/吨,最高价出现在5月上旬2290元/吨,全年均价2203.56元/吨,为近三年以来的最高价,较2018年涨224元/吨,涨幅11.32%。
华东地区
2019年华东地区张家港市场废钢价格高位震荡运行,全年6-8mm废钢不含税价格在2400元/吨左右;至年底2380元/吨,较年初涨50元/吨,涨幅2.15%;全年最低价为年初的2330元/吨,最高价出现在7月底2520元/吨,全年均价2403.52元/吨,为近三年以来的最高价,较2018年涨163.68元/吨,涨幅7.31%。
华南地区
2019年华南地区广州市场废钢价格小幅上行,6-8mm废钢不含税价格由年初的2240元/吨上涨180元/吨至年底的2420元/吨,涨幅8.04%;全年最低价为年初的2240元/吨,最高价为出现在10月上旬的2440元/吨;全年均价2355.76元/吨,为近三年以来的最高价,较2018年涨244.23元/吨,涨幅11.57%。
东北地区
2019年东北地区哈尔滨市场废钢价格震荡运行,全年6-8mm废钢不含税价格在2200元/吨左右;至年底2280元/吨,较年初涨285元/吨,涨幅14.29%;全年最低价为年初的1995元/吨,最高价出现在8月初的2350元/吨,全年均价2232.60元/吨,为近三年以来的最高价,较2018年涨132.6元/吨,涨幅6.31%。
废钢供应
根据废钢协会统计预测,2019年全国废钢铁资源总量为2.4亿吨,同比增加2000多万吨,增幅为9%。其中,钢铁企业自产废钢0.4亿吨,占资源总量的16.7%;社会采购废钢2亿吨,占资源总量的83.3%。在这2.4亿吨资源总量中,炼钢生产消耗废钢2.15亿吨,占资源总量的89.6%;铸造行业消耗0.18亿吨,占资源总量的7.5%;还有近1000万吨钢筋头和粉碎料用于高炉变成铁水。
虽然理论供应量增加,但从实际情况来看,2019年我国的废钢资源供应偏紧,实际供应量可能增量有限,主要原因有:
①2019年部分制造业废钢产出量同比下降。以废钢产生量最大的汽车制造业为例,据中汽协数据公布,2019年汽车产量完成2572.1万辆,同比下降7.5%。
②拆迁废钢较往年减少。根据2017年国务院常务会议确定的2018~2020三年棚改攻坚计划,改造规模为1500万套,其中2018年实际开工626万套,2019年实际计划285万套,1-9月开工274万套,较2018年大幅减少。另外工厂搬迁、违建拆除逐渐减少,长江沿江1公里内化工企业关停搬迁、涉污企业退城搬迁等项目,经过持续两年多的环保、散乱污整治,已经逐渐拆迁完毕。
③废钢回收加工受环保检查影响较大。目前多数废钢回收点属于“散乱污”治理企业,多数没有环保证、土地证等,环境卫生条件差,“小散回收站”被取缔、关停极大的影响了折旧废钢的回收;而废钢加工基地,除了证照齐全,还要面临环保部门的检查,对废钢资源供应有一定影响。
近年来随着钢铁行业落后产能的淘汰,社会废钢铁资源的供给结构发生了根本性改变,由原来的“地条钢”企业占用的近亿吨废钢资源都转到正规主流钢铁企业。废钢铁市场供给结构和流向实现了优化,废钢铁资源得到合理利用。
废钢需求
中钢协数据显示,2019年我国粗钢产量将达到9.8亿吨左右,过去五年累计增长1.76亿吨,年增幅21.9%。重点钢企从2015年亏损846.88亿元,到2019年预计实现利润1800亿元;企业资产负债率下降约7.5个百分点。2019年吨钢利润相比2018年虽有下滑,但长流程钢厂利润依然较好,废钢添加比例维持在较高水平,废钢用量继续保持高位。
2020年废钢市场展望
1、废钢供应
伴随中国工业化的进程,废钢积蓄量持续增加,2020年废钢供应继续增长,但受废钢基地进项税发票难以取得、环保等因素影响,将造成废钢供应紧张,此外进口废钢受阻也将很大程度上影响废钢供应,预计2020年废钢供量为2.6亿吨左右。
2、废钢需求
2020年钢厂利润或压缩,铁水相对废钢成本优势较为明显,高炉废钢比例或下降,对废钢需求有一定影响。电炉新增产能将达1500万吨左右,电炉产能不断扩大,这将成为废钢消费增量的主要组成部分。
3、废钢价格
2020 年钢材受新增产能投产的影响价格重心下移,钢厂利润收窄,废钢价格将跟随波动,螺废差或回归到相对合理的水平,但考虑到废钢市场延续供需紧平衡状态,对废钢价格支撑较强。
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本研究报告数据主要采用国家统计数据,海关总署,问卷调查数据,商务部采集数据等废钢。其中宏观经济数据主要来自国家统计局,部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据,企业数据主要来自于国统计局规模企业统计废钢及证券交易所等,价格数据主要来自于各类市场监测废钢。