锂电池行业负极材料主要企业

1、贝特瑞新材料集团股份有限公司

贝特瑞在负极材料领域的主要产品包括天然石墨负极材料、人造石墨负极材料、硅基等新型负极材料。贝特瑞目前拥有9.3万吨负极材料产能，其中硅基负极材料产能0.3万吨。贝特瑞主要客户涵盖三星、LG、松下、比亚迪、CATL、力神电池、国轩高科、亿纬锂能、卓能电池等。2019年贝特瑞实现负极材料销售收入29.3亿元，出货量约6万吨；2020年上半年负极材料实现营业收入12亿元，出货量约为2.7万吨。

自2013年以来，公司的负极材料出货量已经连续7年位列全球第一。同时，作为国内最早量产硅基负极材料的企业之一，2019年公司硅基负极材料出货量国内领先。在产业链布局上，贝特瑞布局了石墨化和石墨矿，其原材料成本得到了很好的控制，在新型负极材料上，贝特瑞是国内唯一大规模量产硅碳负极材料的企业。另外，其在磷酸铁锂材料和高镍正极材料领域也做到了行业前三，随着公司融资渠道的逐步通畅，其正在蜕变为综合锂离子材料提供商。

2、江西紫宸科技有限公司

紫宸科技成立于2012年12月，目前是上海璞泰来新材料技术有限公司全资子公司。公司主要产品包括人造石墨、复合石墨、硅碳复合材料等，拥有江西紫宸和溧阳紫宸等生产基地，现有产能5万吨，将继续在内蒙加大对石墨化加工能力和一体化产能的投资。紫宸科技主要客户包括ATL、CATL、三星、LG、比亚迪、力神电池、中航锂电、珠海冠宇、维科电池等。2019年负极材料出货量约4.6万吨，实现销售收入达30.5亿元；2020年上半年负极材料业务实现出货量约2.2万吨，实现收入13.7亿元。

依托上海璞泰来，紫宸科技在人造石墨领域出货量排名第一，且其负极材料的单价一直高于竞争公司，定位高端，也是公司保持较好的利润率的原因之一。另外，得益于与ATL和CATL天然的联系，紫宸科技的客户资源得到了较好的保障，在产业链上，通过石墨化产能的布局，有效地降低了原料加工成本，提高了公司的竞争力。更为重要的是，紫宸科技依托璞泰来在隔膜、铝塑膜、锂电设备、陶瓷材料等领域的布局，业务之间的协同效应更有利于其负极材料竞争力的提升。

3、杉杉科技有限公司

杉杉科技产品包括中间相、天然石墨、人造石墨、复合石墨、合金及硬炭等五大系列，拥有上海杉杉、宁波杉杉、郴州杉杉、福建杉杉、湖州杉杉、内蒙古杉杉科技、内蒙古杉杉新材料、包头石墨烯8大研发和生产基地，现有产能达13.5万吨，其中包头10万吨一体化项目一期5.5万吨实现投产。公司主要客户有ATL、LG、CATL、比亚迪、三星、国轩高科、比克电池、力神电池等。2019年杉杉科技负极业务实现销售量约4.7万吨，实现收入25.4亿元；2020年上半年负极业务实现销售量约1.9万吨，实现主营业务收入9.5亿元。

    随着内蒙古包头项目一期产线全部拉通，且凭借内蒙古的电价优势，杉杉科技在产品成本控制、稳定产品品质等方面将进一步提升。2020年上半年，在整体行业下滑的大背景下，杉杉科技负极材料的海外市场依然保持同比正向增长。依托集团公司在锂电新能源产业链的布局，杉杉科技的负极材料的竞争力也在日渐加强。

4、石家庄尚太科技有限公司

石家庄尚太科技有限公司前身石家庄尚太碳业新材料有限公司成立于2008 年9 月，专注于高性能石墨材料研发、生产和经营。2018年公司开始生产负极材料，目前拥有负极材料产能1.5万吨，在建产能为山西一期和二期合计8万吨，主要客户为CATL。2019年尚太科技负极材料出货量1.8万吨；2020年上半年其负极材料出货量0.75万吨。

尚太科技从之前的石墨化领域进入到负极材料领域，虽然起步晚，但是获得了晨道资本和招银的投资，等于进入了CATL的外循环体系。依托CATL强大的需求量，尚太科技出货量快速增长，目前已经成为行业第一梯队企业。随着山西产能的投产，尚太科技的出货量有望挑战行业龙头。

5、湖南中科星城石墨有限公司

中科星城主要产品有人造石墨、天然石墨、改性石墨材料、硅碳负极材料等，2016年被中科电气收购，现有年产能达到4.2万吨，主要包括长沙的负极材料生产基地、贵州负极材料石墨化一体化生产基地和雅安的石墨化加工基地。中科星城主要客户有比亚迪、CATL、ATL、亿纬锂能、星恒电源、远东电池江西、中航锂电、SKI等。2019年公司负极材料出货量约1.7万吨，实现销售收入7.2亿元；2020年上半年负极材料出货量0.7万吨，实现收入2.8亿元。

依托上市公司中科电气，中科星城完成了对格瑞特和集能的收购，成功布局了上游的石墨化加工技术，降低了公司的成本。随着中科星城负极材料产能的进一步扩张，其竞争力将在规模效应的带动下进一步提升。

6、广东凯金新能源科技股份有限公司

凯金新能源成立于2012年03月，2015年挂牌新三板，曾经IPO被否后去年再次冲击IPO。公司主要产品以人造石墨为主，少量天然石墨，现有产能6万吨。公司主要客户包括CATL、力神电池、鹏辉能源、孚能科技等。2019年，公司负极材料出货量约为4.4万吨，2020年上半年出货量约为1.7万吨。

冲刺资本市场一直是凯金新能源要做的事情，不过其第二次冲刺IPO仍未成功，资本运作这条路走得艰难。但是从产品和企业规模来看，凯金新能源增长速度也是非常快的，目前已经稳居行业第四名。不过，凯金新能源和其他大部分材料企业一样，对大客户CATL的依赖仍然相当明显。

7、深圳市翔丰华科技股份有限公司

翔丰华成立于2009年，主要产品分为天然石墨、人造石墨、硅碳负极等，拥有东莞翔丰华、福建翔丰华两个子公司，现有产能3万吨，规划福建三明产能3万吨。翔丰华主要客户有比亚迪、多氟多、CATL、河南锂动、LG、桑顿新能源等。2019年翔丰华负极材料实现收入6.4亿元，出货量1.7万吨；2020年上半年负极材料实现收入2.1亿元，出货量0.7万吨。

2020年对于翔丰华而言是其发展的转折点，三次闯关IPO终于成功。在进入资本市场后，借助资本的力量，翔丰华未来的发展有望更加顺利。2019 年公司进入LG供应体系，并成为上海特斯拉工厂电池负极供应商之一，这也是其负极材料业务发展过程中的大热点。

8、江西正拓新能源科技股份有限公司

正拓能源产品以人造石墨、天然石墨、中间相炭微粒负极材料为主。目前，正拓能源一、二期生产线已建设完成，总产能达1.7万吨，在建产能2万吨。公司主要客户有比亚迪、星恒电源、比克电池、天劲股份、海四达、维科电池等。2019年正拓能源负极材料出货量约1万吨，2020年上半年出货量约0.3万吨。

正拓能源从新三板退市，随后和上市公司派思股份合作也被终止，2019年与五矿的合作也流产，正拓能源的资本运作道路坎坷，加上下游客户的应收账款问题，正拓能源的资金问题如不能解决，会影响未来的发展。

9、洛阳月星新能源科技有限公司

月星新能源2008年10月，主要产品包括天然石墨、人造石墨、复合石墨、中间相、其它负极材料等。目前月星新能源产能约为1.2万吨，在建产能3万吨，公司主要客户有比克电池、珠海冠宇、鹏辉能源等。2019年，公司负极材料出货量5000吨，2020年上半年公司负极材料出货量约为2000吨。

作为今年新上榜的企业，月星新能源的股东包括财政部的中小企业发展基金，其负极材料的近几年的出货量均维持在5000吨左右，随着3万吨硅碳负极材料生产线的逐步投产，月星新能源有望依托规模效应实现竞争力的提升。

10、深圳市斯诺实业发展有限公司

斯诺实业成立于2002年，2018年被国民技术以13.36亿元收购70%股权。公司主要产品有软碳石墨、硬碳石墨、石墨烯-碳复合材料、硅碳复合材料、钛酸锂材料等，现有深圳、江西、内蒙古等生产基地，拥有5万吨产能，内蒙古拥有1万吨石墨化产能。公司主要客户有力神电池、国轩高科等。2019年斯诺实业实现营业收入1.2亿元，负极材料出货量2400吨；2020上半年负极材料实现收入0.5亿元，出货量约为1600吨，毛利率38.2%。

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本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等锂电池正极材料。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计锂电池正极材料及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测锂电池正极材料。