隔膜作为锂电池四大主材之一，是保证电池体系安全、影响电池性能的关键材料。受益于新能源汽车的快速发展，动力锂电池处于高速成长期，动力锂电池隔膜的市场需求得以快速增加。

一、锂电池隔膜定义

锂电池隔膜是电解反应时，用以将正负两极分开防止在电解池中直接反应损失能量的一层薄膜。在锂电池的结构中，隔膜是关键的内层组件之一。隔膜的性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性，性能优异的隔膜对提高电池的综合性能具有重要的作用。

二、锂电池隔膜行业发展政策

近年来国家对锂离子电池产业链的扶持力度不断加大，并出台了《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》《两部门关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》等一系列相关政策法规促进行业发展。锂电池隔膜作为产业链上游最关键的材料之一，与锂电池行业形成了同步创新和相互促进的发展道路。

三、锂电池隔膜行业发展现状

1.出货量

近年来，中国隔膜企业全球供应能力不断提高，锂电池隔膜出货量大幅增长。中国隔膜企业出货量的全球占比在2023年已经突破83%，出货量达176.9亿平米，同比增长32.8%。2024年锂电池隔膜出货量将进一步增长至200亿平米。

2.市场结构

自2018年起，湿法隔膜出货量逐渐占据主要市场，2023年湿法隔膜出货量达到129.4亿平米，占比达73.1%。干法隔膜出货量达到47.5亿平米，占比达26.9%。

3.细分市场

（1）湿法隔膜

湿法隔膜比干法隔膜在力学性能、透气性能和理化性能方面均具有一定优势，总体来说湿法涂覆隔膜具有明显的性能优势。2023年湿法隔膜出货量达到129.4亿平米，同比增长23.47%。2024年湿法隔膜出货量将达147.5亿平米。

（2）干法隔膜

干法隔膜适用于对成本敏感，但对能量密度要求不高的应用场景。2023年干法隔膜出货量达到47.5亿平米，同比增长67.25%。2024年干法隔膜出货量将达53.1亿平米。

4.企业排名

2023年隔膜行业的竞争格局呈现较大的变化，上海恩捷仍保持行业龙头地位。前十企业中，星源材质、中材科技、河北金力、中兴新材和惠强新材等企业的市场份额均有不同程度提升。

四、锂电池隔膜行业重点企业

1.恩捷股份

云南恩捷新材料股份有限公司的主营业务为提供多种包装印刷产品、包装制品及服务；锂电池隔离膜、铝塑膜、水处理膜等领域，膜类产品，主要包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜）。恩捷股份是全球领先的锂电池隔膜行业龙头，具有全球竞争力

2023年前三季度实现营业收入90.93亿元，同比下降2.02%；实现归母净利润21.54亿元，同比下降33.23%。2022年主营产品包括膜类产品、无菌包装，分别占整体营收的89.35%、4.92%。

2.星源材质

深圳市星源材质科技股份有限公司是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业。星源材质生产的锂离子电池隔膜主要包括干法隔膜、湿法隔膜以及在干湿法隔膜基础上进行涂覆加工的涂覆隔膜。

2023年前三季度实现营业收入22.11亿元，同比增长5.64亿元；实现归母净利润6.68亿元，同比增长13.61%。2022年锂离子电池隔膜营收占整体的99.53%。

3.中材科技

中材科技股份有限公司从事风电叶片的研发、制造、销售及服务，中材科技的主要产品是风电叶片、玻璃纤维及制品、锂电池隔膜。

2023年前三季度实现营业收入182.32亿元，同比增长2.38%；实现归母净利润17.08亿元，同比下降29.36%。近年来，中材科技锂电池隔膜营收保持增长，2023年上半年锂电池隔膜营收达10.08亿元，同比增长40.39%。

4.河北金力

河北金力新能源科技股份有限公司成立于2010年2月，位于河北邯郸，专注于锂电池湿法隔膜及涂覆隔膜研发、生产和销售。目前，河北金力拥有河北邯郸、安徽马鞍山和天津三大生产基地。

5.中兴新材

深圳中兴新材技术股份有限公司，成立于2012年，是中兴新通讯有限公司旗下专业从事锂离子电池隔膜研发、生产、销售的国家高新技术企业。目前，中兴新材在深圳、东莞和武汉拥有生产基地。

中兴新材专业从事锂离子电池隔膜等高分子特种膜材料的研发、生产及销售，主要产品包括干法锂电基膜及涂覆膜。具体如图所示：

五、锂电池隔膜行业发展前景

1.锂电池隔膜行业集中度提升，利好头部企业

隔膜行业作为典型的重资产行业，规模效应突出，规模大、资金实力强、技术工艺成熟的企业将不断通过扩充产能来降低成本，提升市场占有率。因此，隔膜行业的市场集中度将进一步提高。隔膜行业龙头企业恩捷股份、星源材质、璞泰来等纷纷扩大产能，在隔膜技术、生产和客户三大壁垒下，头部企业在技术、融资、扩展等方面具备优势，未来市场份额有望持续提升。

2.下游需求带动锂电池隔膜行业发展

随着电子信息技术的不断进步，锂电池隔膜的下游锂电池主要应用于3C和新能源汽车领域，受益于新能源汽车的快速发展，动力锂电池处于高速成长期，动力锂电池隔膜的市场需求得以快速增加。下游市场需求强劲增长对锂电池产业的发展起到明显的促进作用，随着锂电池的价格逐步降低以及中国对新能源产业的引导，锂电池整体产业链迎来快速发展的机遇，带动上游锂电池隔膜行业发展。

3.隔膜技术推动锂电池隔膜行业国产化进程

中高端锂电池隔膜大部分依赖进口，但进口锂电池隔膜价格较高且供货周期较长，很难满足国内需求。因此，随着中国锂电池隔膜产品品质不断提升，其产品具备价格优势和完善的销售体系能有效推动锂电池隔膜行业国产化进程，逐步替代进口产品，推动锂电池隔膜行业国产化进程。