数字化转型的深入和新兴技术的不断涌现，服务器市场将持续保持强劲的增长势头。同时，人工智能、大数据等新兴技术的不断发展也将为服务器市场带来更多机遇和挑战。

一、产业链

服务器产业链上游为零部件，包括CPU、GPU、存储芯片、固态硬盘、PCB、被动元器件等；中游为服务器，按应用场景可分为云服务器、AI服务器、存储服务器、边缘服务器等；下游为应用市场，包括互联网企业、云计算企业、数据中心服务商、政府部门、金融机构、电信运营商等。

二、上游分析

1.CPU

（1）市场规模

CPU的主要应用领域包括桌面和服务器，每台桌面通常只有一颗CPU，而每台服务器的CPU数量不定。2022年中国CPU行业市场规模达2003.45亿元，同比增长10%，2023年约为2160.32亿元。2024年市场规模将增长至2326.1亿元。

（2）竞争格局

目前我国CPU市场中国外企业占比较多，本土企业的市场份额较小。2022年英特尔和AMD分别占据了我国CPU市场的50%和30%的份额。华为和联发科分别占据了10%和5%。

2.GPU

（1）市场规模

作为通用型人工智能芯片，GPU在并行计算能力方面表现出色，特别适用于需要大量并行计算任务的场景，如机器学习和深度学习等。近年来，国内GPU市场正处于快速增长阶段。2023年中国GPU市场规模为807亿元，较上年增长32.78%。2024年中国GPU市场规模将增至1073亿元。

（2）竞争格局

独立GPU应用于独立显卡，整体价值更高，随着高端软件办公用户、游戏和电竞用户需求持续提升，独立GPU需求占比持续提升。从独立CPU领域来看，英伟达拥有绝对的领导地位，市场份额占比约为81%，AMD占比约为19%。

3.存储芯片

（1）市场规模

受消费电子市场需求疲软等因素影响，自2021年以来，存储芯片产业进入长达近两年的下行周期。2022年，我国存储芯片市场规模约5170亿元，同比下降5.9%，2023年市场规模约为5400亿元。当前新一轮人工智能浪潮爆发，由AI服务器带来存储芯片新的增量需求， 2024年市场规模将恢复增长至5513亿元。

（2）重点企业分析

目前我国存储芯片企业主要包括兆易创新、北京君正、聚辰股份、紫光国微、复旦微电、长鑫存储、长江存储、普冉股份等。

4.被动元件

（1）市场规模

被动元件是不可缺少的基础元件，随着万物互联、智能化、数字化时代来临和全球“碳达峰、碳中和”背景下新能源产业快速发展以及下游市场应用场景的扩展和升级，全球电力电子行业呈现强劲发展势头，带动被动元件市场规模持续扩大。2022年全球被动元件市场规模达约346亿美元，同比增长5.17%，2023年约为363亿美元。2024年市场规模将增至385亿美元。

（2）重点企业分析

被动元件在电子产业中占据着至关重要的地位，为各类电子系统的稳定运行提供着不可或缺的支持。目前中国被动元件重点企业主要包括三环集团、顺络电子、风华高科、法拉电子、铜峰电子。

5.PCB

（1）市场规模

近二十年来，凭借亚洲尤其是中国在劳动力、资源、政策、产业聚集等方面的优势，全球电子制造业产能向中国和韩国等亚洲地区转移。2022年中国PCB市场规模达3078.16亿元，同比增长2.56%，2023年约为3096.63亿元。2024年中国PCB市场规模将进一步增长至3469.02亿元。

（2）竞争格局

由于我国PCB产业主要集中在中低端制造领域，高性能制造领域较少，制造门槛不高，市场集中度较低，CR5为33.9%，鹏鼎控股市场份额占比最多，达12.4%。东山精密、健鼎科技、深南电路、华通分别占比达7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

三、中游分析

1.服务器

近年来，我国加快建设新基建，云计算、边缘计算等新兴技术渗透率逐渐提高，推动服务器市场出货量稳步增长。2022年中国服务器市场出货量达到422万台，较上年增长2.43%，2023年中国服务器出货量达到约449万台。2024年服务器出货量达到455万台。

2.AI服务器

（1）出货量

当前我国数字基础建设进程持续加快，算力规模不断增长，受市场需求影响，AI服务器作为算力基础设备，市场需求量实现上升。2022年AI服务器市场出货量约达28.4万台，同比增长约25.66%，2023年约为35.4万台。2024年中国AI服务器出货量将达到42.1万台。

（2）竞争格局

AI服务器市场的竞争格局呈现出高度集中和头部效应明显的特点。浪潮信息作为中国AI服务器市场的领导者，具有较强的技术研发、产品创新和市场营销实力，2022年浪潮市场份额占比约为47%。其次分别为，新华三、宁畅、安擎、坤前、华为，占比分别为11%、9%、7%、6%、6%。

3.边缘服务器

（1）出货量

边缘服务器是指位于网络边缘的计算设备，它们的作用是将计算资源、存储和应用程序靠近用户或数据源，以提供更快的响应时间和更高的数据处理能力。IDC数据显示，2022年中国边缘计算服务器出货量达到3.4万台，同比增长88%，2023年将约为4.7万台。2024年中国边缘计算服务器出货量将达5.5万台。

（2）重点企业分析

边缘服务器重点企业包括浪潮信息、联想集团、华为、中科曙光、英特尔。

4.云服务器

云服务器是一种简单高效、安全可靠、处理能力可弹性伸缩的计算服务。其管理方式比物理服务器更简单高效。国内云服务器重点企业主要包括阿里云、华为云、腾讯云、百度智能云、天翼云。

5.重点企业分析

截至2024年前三季度，中国服务器相关上市企业主要分布在广东省，共23家，其中工业富联实现营收最多，达4363.73 亿元。

四、下游分析

1.互联网

2024年前三季度，互联网业务收入保持增长，利润逆势增长，研发经费基本稳定。工信部数据显示，前三季度，我国规模以上互联网和相关服务企业（以下简称互联网企业）完成互联网业务收入12703亿元，同比增长2.7%，增速较1—8月回落1.7个百分点。

2.云计算

我国云计算市场保持较高活力。2023年我国云计算市场规模达6165亿元，较2022年增长35.5%，大幅高于全球增速。随着AI原生带来的云计算技术革新以及大模型规模化应用落地，我国云计算产业发展将迎来新一轮增长曲线，预计到2027年我国云计算市场规模将超过2.1万亿元。

3.数据中心

受新基建、数字化转型及数字中国愿景目标等国家政策促进，我国数据中心市场规模持续高速增长。2023年中国数据中心市场规模约为2407亿元，同比增长26.68%。2024年中国数据中心市场规模将达3048亿元。