多层片式陶瓷电容器（MLCC）被誉为“电子工业大米”，是用量最大、发展最快的片式电子元件品种之一。当前，中国MLCC市场在经历了一段时间的低迷后，开始触底反弹，特别是随着AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，MLCC市场需求逐渐回升，MLCC行业正在迎来复苏。

一、产业链

MLCC产业链上游为原材料供应，主要包括陶瓷粉末（如高纯度纳米钛酸钡基础粉及MLCC专用配方粉）和电极材料；中游为MLCC产品制造，包括配料、流延、叠层、烧结、测试等全流程工艺技术体系；下游为应用领域，主要涵盖了消费电子、汽车电子、通信、军工等领域。

二、上游分析

1.MLCC成本结构

MLCC成本主要由陶瓷粉料、内电极、外电极、包装材料、人工成本、折旧设备及其他构成。其中，陶瓷粉料是MLCC产品制造的主要成本，在低容MLCC中占比20%-25%，高容MLCC占比35%-45%。目前国内陶瓷粉料厂商可以满足中低端MLCC生产需求，但对特殊功能、超细高纯度粉料仍然依靠进口以满足高端MLCC生产需求。

2.MLCC陶瓷粉体材料市场

MLCC陶瓷粉体既包括MLCC配方粉，也包括配方粉的主要原料（钛酸钡、氧化钛、钛酸镁等）等基础粉。这些基础粉料通过特定的制备工艺，如固相合成法、草酸盐共沉淀法、水热法等，得到具有所需性能的陶瓷粉体。

（1）MLCC配方粉产量

MLCC配方粉是在MLCC中用作介质的材料，属于电介质陶瓷材料。近年来，中国MLCC配方粉产量呈现增长的趋势。2022年中国MLCC配方粉产量增长至1.21万吨，2023年MLCC配方粉产量增至1.42万吨。2024年中国MLCC配方粉产量将达1.58万吨，2025年产量达到1.66万吨。

（2）MLCC配方粉市场规模

近年来，MLCC配方粉市场规模市场规模呈现增长的趋势。2022年，受地缘政治复杂多变、宏观经济恢复不及预期等综合因素影响，MLCC配方粉终端—消费电子市场需求不景气，MLCC配方粉市场规模24.1亿元。2023年中国MLCC配方粉市场规模25.4亿元。2024年MLCC配方粉市场规模将达26.8亿元，2025年将增至28.4亿元。

3.MLCC陶瓷粉体材料竞争格局

全球范围，陶瓷粉体供应由日美厂商主导，其中日本堺化学占比28%，美国 Ferro占比20%。国内厂商中，国瓷材料是国内首家、全球第二家成功运用水热工艺批量生产纳米钛酸钡粉体的厂家，也是中国大陆规模最大的批量生产并外销瓷粉的厂家，市占率为10%。

三、中游分析

1.全球MLCC市场规模

2023年，由于上年基数过高，计算机、高端装备、影音类家电及小家电均出现明显下滑，移动智能终端、通信设备等行业发展也不乐观，需求萎缩导致MLCC产品整体量价齐跌。2023年全球MLCC市场规模约为974亿元，同比下降约6.88%。2024年全球MLCC市场规模将达到1042亿元，2025年市场规模将达到1120亿元。

2.全球MLCC出货量

从出货量来看， 2023年全球MLCC市场进入低速成长期，MLCC出货量约5.08万亿只。2024年随着消费电子回暖、AI服务器需求上升，MLCC行业迎来温和复苏。2024全球MLCC出货量将达5.2万亿只，2025年出货量将达到5.3万亿只。

3.中国MLCC市场规模

中国是全球最大的MLCC市场，市场规模在全球市场中的占比达到40%以上。2023年中国MLCC市场规模约411亿元。2024年中国MLCC市场规模将达到440亿元，2025年市场规模将达到473亿元。

4.射频微波MLCC市场规模

射频微波MLCC作为MLCC的重点分支产品，主要面向通讯基站、核磁共振医疗设备、军工等高端领域，市场发展较为稳定。2022年我国射频微波MLCC行业市场规模达27.14亿元，2023年市场规模约为26亿元。2024年中国射频微波MLCC行业市场规模将增至28亿元，2025年市场规模增至30亿元。

5.MLCC行业竞争格局

全球MLCC行业的企业竞争格局呈现出高度集中和垄断的特点，日本、韩国和中国等国家的企业在MLCC市场上占据主导地位。其中，日本企业村田、京瓷、TDK在MLCC占据全球最大的份额，具有强大的竞争力。国内厂商如风华高科、三环集团、火炬电子、鸿远电子等也在加速布局，引领国产替代。

四、下游分析

1.下游应用分析

从应用领域来看，汽车电子是MLCC最大的应用市场，2023年在全球市场中的比例达到28%。此外，移动终端、高端装备、通信设备、家用电器和计算机等也是MLCC的主要应用市场。随着新能源汽车的发展，以及5G建设的加速，汽车、通信设备以及高端装备领域市场的需求将成为拉动MLCC市场增长的主要动力。

2.汽车电子市场规模

汽车电子是将电子信息技术应用到汽车领域所形成的新兴产业，中国汽车电子产业已经形成了相对完善的产业链。2023年市场规模增至1.1万亿元，近五年年均复合增长率为11.11%。2024年中国汽车电子市场规模将达到1.16万亿元，2025年达到1.29万亿元。

3.消费电子市场规模

当前，AI技术的不断演进为消费电子行业带来了新的机遇。通过AI赋能，消费电子产品可以实现新的应用和功能，从而满足消费者的多样化需求。2023年中国消费电子市场规模达到1.92万亿元。2024年中国消费电子市场规模将达到1.98亿元，2025年市场规模将超过2万亿元。