1. 竞争格局：传统 Tier1+外资电子企业主导，自主品牌加速渗透

全球 IVI 市场为传统 Tier1+外资电子企业主导。大体来讲，IVI 系统供应商主要分为 传统汽车零部件 Tire1 供应商和电子企业两大类：传统 Tier1 如博世、大陆、电装等依托原有行业资源和背景，加速向智能网联方向转型；电子企业如哈曼、阿尔派、歌乐等则凭借自身技术和品牌效应不断向汽车领域拓展，取得不错效果，并已成长为 IVI 行业的主要力量。

竞争格局较分散，德赛杀入全球前十。2019 年全球 IVI 市场份额前三为哈曼、阿尔派和博世所占据，市占率分别为 14%、14%和 9%，位次与 2015 年一致。CR3、CR5 分别为 37%和 51%，竞争格局较为分散，但两者相比于 2015 年均提升 5%，“垄断竞争”格局 不断强化，且未来集中度仍有提升空间。中国品牌德赛西威以 2.7%的市场份额位列全球第 10，具备较强竞争力。

自主品牌目前仍以配套自主车企和后装市场为主，长期有望加速向合资企业渗透。自主品牌方面，现有 IVI 系统供应商主要有德赛西威、华阳集团、均胜电子、航盛电子、索菱股份和路畅科技等，近年来实力逐渐增强。若以企业发展路径和配套市场来区分，可以划分为三类：第一类是通过外延并购方式获取客户和技术，整合资源扩展国内市场份 额，典型如德赛西威、均胜电子；第二类是早期以配套后装市场为主，逐渐向前装市场渗 透，典型如华阳集团、航盛电子；第三类是目前仍集中于后装市场，长期发展存在较大掣 肘，典型如索菱股份、路畅科技。总体来看，自主品牌目前仍以配套自主车企和后装市场 为主，长期有望凭借较强的同步开发能力、快速响应能力以及成本优势，依托自主车企加 速向合资企业渗透。

受汽车市场低迷影响，业绩短期波动。对比 5 家上市公司 IVI 相关业务营收数据，我 们发现 2018、2019 年均呈下降趋势，同国内汽车产销量呈现出较大的相关性。主要供应商德赛西威 2019 年 IVI 业务营收 40.3 亿元，据 ResearchInChina 统计，其 2019 年国内市 场占有率为 9.6%，位列自主品牌首位；均胜电子近两年来发力智能车联业务，2019 年 12 月将旗下宁波均胜普瑞智能车联有限公司与德国普瑞车联公司整合为全新的均胜车联事业部，新成立均胜车联公司（现已更名为“均联智行”），并已实现南北大众 CNS3.0 车机产品批量供货；华阳集团凭借前装市场渗透以及其他座舱产品发力，业绩不降反增；索菱股份及路畅科技则由于主要配套后装市场，市场占有率较低，索菱股份 2019 年业绩更是出现同比较大跌幅。

2. 潜在供应商：仪表供应商横向拓展，进入壁垒较高

专业仪表供应商横向拓展入局 IVI 可能性最大。基于对国际主流 IVI 和仪表供应商 对比分析，我们认为专业车载信息显示系统也即仪表供应商，如中科领航、天有为电子等横向拓展入局 IVI 的可能性最大。主要基于以下原因：（1）技术实现上，作为智能座舱的两大主要组成部分，两者在软硬件层面有许多共同之处，尤其是随着仪表逐渐向全液晶仪表以及多屏融合方向发展，硬件方面更加趋同；（2）安全及可靠性标准上，仪表系统较中控大屏要求更高，设计制造能力不存在较大问题；（3）车企配套上，依托原有配套资源， 进入现有主机厂 IVI 供应体系较之潜在竞争者难度系数更低。

入局困难有二，进入壁垒仍然较高。一是两者在软件层面仍有较大差异，IVI 更加强调娱乐互联属性，为保证良好的应用拓展能力底层操作系统大多基于 Android 开发，同仪表存在差异；二是仍然需要数额较大的前期研发投入，进入主机厂供应体系也需要漫长的准入审批过程，营收贡献所需时间较长，在 IVI 头部集中趋势下，不确定性较大。

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本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等智能座舱。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计智能座舱及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测智能座舱。