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报告简介
报告目录
2015年中国IVD产业研究分析报告
正文目录
1、IVD行业概述 4
1.1、体外诊断——现代医学治疗的基石 4
1.2、国际相对成熟，国内崛起迅速 6
1.3、行业发展，契合医保控费需求 8
2、产业链分析：专业化和规模化铸就行业未来 11
2.1、上游：原料进口占比较高，突破即为利润 11
2.2、中游：政策逐步清晰，国产龙头强者恒强 13
（1）生产：企业集中度低，进口替代自下而上进行中 13
（2）渠道：“仪器+试剂”代理为主，越封闭越盈利 15
（3）销售：政策倾斜国产，采购模式调整利好龙头 19
2.3、下游：需求日益差异化，大而全将受益良多 22
（1）医院：中层医院需求释放，高端国产有望获益 22
（2）独立实验室：专业化将成突破口，特殊检测是看点 23
（3）血站：受益于核酸血筛的推进 28
2.4、得产业链得天下，并购将成为捷径 29
3、细分子行业分析：三分天下，将持续高景气 32
3.1、生化诊断：受益于医疗中枢下沉 32
3.2、免疫诊断：酶免的化学发光替代 34
3.3、分子诊断：基因测序的迅速崛起 37
4、国内主要IVD 公司分析 39
4.1、概述 39
4.2、美康生物 40
4.3、迈克生物 42
4.3、达安基因 43
4.4、万孚生物 44
4.5、科华生物 45
4.6、迪瑞医疗 47
4.7、润达医疗 47
4.8、九强生物 48
4.9、利德曼 48
图表目录
图表 1：体外诊断技术的发展过程及未来趋势 4
图表 2：主要体外诊断方法及优缺点 5
图表 3:2008-2014 年全球诊断试剂市场增长趋于平稳 6
图表 4:2008-2014年国内诊断试剂市场增长迅速 7
图表 5:国际体外诊断市场构成 7
图表 6:国内体外诊断试剂市场构成 8
图表 7：2005-2014年城镇医保节余比例不断减少 8
图表 8：2005-2013年政府支出比例不断增加 9
图表 9：医改下药品价格下降，体外诊断等服务有望快速发展 9
图表 10：国家政策鼓励体外诊断行业的发展 10
图表 11：利德曼原料采购以酶和抗体为主 12
图表 12：利德曼原料采购进口占比较高 12
图表 13：利德曼毛利率随公司原料研发进展逐步上升 12
图表 14：国际IVD 行业集中度相对较高 13
图表 15：国内IVD 行业集中度相对较低 14
图表 16：2012 年中国体外诊断试剂市场（亿美元，样本） 14
图表 17：2012 年中国体外诊断仪器累计装机市场（千台，样本） 15
图表 18：目前国内渠道以代销或混销为主 15
图表 19：罗氏诊断在华渠道以总代理为主 16
图表 20：2009 年前罗氏诊断在华直销人员相对较少 16
图表 21：国内营销渠道相对更为扁平 17
图表 22：科华销售人员历年人数与占比 17
图表 23：销售模式以“仪器+试剂”捆绑销售为主 18
图表 24：销售模式“越封闭，越盈利” 18
图表 25：国家政策倾斜国产诊断产品 19
图表 26：各地逐步采用省级招标，相对利好龙头企业 20
图表 27：目前各地体外诊断定价以方法学为主 20
图表 28：乙肝检测不按方法学收费后价格适中（单位：元） 21
图表 29：2013 年医院检验试剂占比耗材类采购21% 22
图表 30：2013 年医院检验试剂采购酶免及化学发光占比最大 22
图表 31：不同等级医院对体外诊断设备及试剂的要求不同 23
图表 32：2009-2013 年美国独立诊断实验室增速平稳 24
图表 33：2009-2013 年中国独立诊断实验室增长放缓 24
图表 34：美国独立诊断实验室收入占比较高 24
图表 35：中国独立诊断实验室收入占比较少 25
图表 36：中美体外诊断实验室发展逻辑对比 25
图表 37：国内体外诊断实验室分为综合型与专业型 26
图表 38：国内主要体外诊断实验室对比 26
图表 39：美国独立诊断实验室特检相对较多 27
图表 40：中国独立诊断实验室特检相对较少 27
图表 41：两种技术在血筛中的窗口期对比（单位：天） 28
图表 42：主要发达国家和地区核酸血筛推广时间 28
图表 43：《全面推进血站核酸检测工作实施方案》覆盖率目标》 29
图表 44：IVD 产业链越靠下游越全面，业绩增长越好越稳定 30
图表 45：近期国际体外诊断行业收购 30
图表 46：国内主要体外诊断行业收购 31
图表 47：生化诊断的构成 33
图表 48：基层医疗体系改革相关政策逐步推进 33
图表 49：2007-2015 年我国生化诊断试剂市场规模 34
图表 50：酶联免疫原理 35
图表 51：化学发光原理 35
图表 52：酶联免疫与化学发光对比 36
图表 53：分子诊断，体外诊断市场的前沿技术 37
图表 54：基因测序，综合评定优于其他分子诊断技术 37
图表 55：近年基因测序市场增速较快 38
图表 56：国内主要检测公司以无创产检及个体化用药基因检测为主 38
图表 57：国内主要IVD 公司对比 39
图表 58：2011-2014年美康生物收入保持较快增长 41
图表 59：2011-2014年美康生物净利润保持较快增长 41
图表 60：2011-2014年迈克生物收入 42
图表 61：2011-2014年迈克生物净利润 42
图表 62：中山大学附属医院资源丰富 43
图表 63：2008-2014年达安基因收入 44
图表 64：2008-2014年达安基因净利润增长较快 44
图表 65：科华生物试剂仪器发展较为均衡 45
图表 66：试剂是科华生物主要毛利来源 45
图表 67：2008-2014年科华生物营业收入 46
图表 68：2008-2014年科华生物净利润 46
图表 69：利德曼研发投入不断增加 48
图表 70：利德曼可自产原料项目不断增加 48
图表 71：并表带来利德曼收入大幅增长 49
图表 72：并表带来利德曼净利润较快增长 49
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