在当今快速发展的消费市场中，软饮料行业宛如一颗璀璨的明星，散发着独特的魅力与活力。从街边小店到大型超市，从日常解渴到社交聚会，软饮料的身影无处不在。

一、软饮料概述

1.定义

软饮料主要是指饮料中的乙醇含量在0.5%以下的非酒精饮料。软饮料是以补充人体水分和营养物质为主要目的流质食品，主要作用为解渴。软饮料的特点主要是通过加工或添加不同的添加剂来改善饮料味道，增加软饮料的口感和风味。

2.分类

国家标准GBT10789-2015《饮料通则》中显示，软饮料根据制作原料可分为包装饮用水、果蔬汁类及其饮料、蛋白饮料、碳酸饮料（汽水）、特殊用途饮料、风味饮料、茶（类）饮料、咖啡（类）饮料、植物饮料和固体饮料。

3.产业链

软饮料的主要原料是饮用水或矿泉水、水果、蔬菜、茶叶、食品添加剂等。中游为各个类型的软饮料生产，下游为各流通渠道，终端为消费者。

二、软饮料行业相关政策

近年来，国家发布了一系列利好政策，推动居民消费，促进行业发展。《关于大食物观构建多元化食物供给体系的意见》《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》等相关政策的出台都有助于行业发展。

三、软饮料行业现状

1.市场规模

受城镇化率提升、可支配收入增长、持续产品创新、市场细分化以及销售渠道多元化的影响，2023年中国软饮料行业市场规模为9092亿元。到2024年，中国软饮料市场按零售额计的规模预计将增加至9663亿元。

2.市场结构

2023年中国软饮料市场，23.65%为包装饮用水、15.77%为茶饮料、13.72%为果汁类饮料、13.55%为碳酸饮料、13.33%为功能饮料、1.73%为咖啡饮料、18.26%为其他。

3.产量情况

2023年中国软饮料行业产量为1.75亿吨。到2024年，中国软饮料产量预计将增加至1.82亿吨。

4.销售渠道

中国软饮料市场主要销售渠道包括：传统渠道，主要指小型非连锁杂货店及送水站，通常由个体商贩或家庭拥有及经营；现代渠道，主要包括大型超市、商超及连锁便利店；餐饮渠道，主要指餐厅及其他餐饮服务提供商；电商渠道，主要指线上销售平台；及其他渠道，主要包括航空公司、火车站、加油站、高速公路服务区、酒店及运动场馆等特通渠道，以及其他零售渠道。

2023年，软饮料行业销售渠道主要为传统渠道和现代渠道，两者分别占比42.51%和22.37%，餐饮渠道、电商渠道、其他渠道分别占比15.32%、7.44%、12.35%。传统渠道和现代渠道的特点是网点多、覆盖面广、触手可及。因此，软饮料企业利用这些渠道作为主要渠道，以接触更为广泛的消费者群体。2024年传统渠道、现代渠道、餐饮渠道、电商渠道、其他渠道分别占比为42.49%、22.39%、15.37%、7.75%、11.98%。

5.竞争格局

按照零售额计，2023年软饮料行业CR5为42.6%，市场比较集中。前五名企业分别是娃哈哈、顶新国际集团、农夫山泉、可口可乐、华润饮料。

四、软饮料行业重点企业

1.娃哈哈

娃哈哈专注食品饮料主业。产品涵盖包装饮用水、蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果蔬汁饮料、咖啡饮料、植物饮料、特殊用途饮料、罐头食品、乳制品、医药保健食品等十余类200多个品种，其中纯净水、AD钙奶、营养快线、八宝粥是家喻户晓的国民产品。

2.农夫山泉

农夫山泉股份有限公司成立于1996年9月26日，公司是中国包装饮用水及饮料的龙头企业,致力于向消费者提供高品质的产品。公司的主要产品覆盖包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料等类别。

根据农夫山泉2023年财报，农夫山泉2023年实现营业收入426.7亿元，归母净利润120.8亿元。

按业务划分，2023农夫山泉营业收入中47.49%由水类产品创造，其余营业收入由其他业务创造。

农夫山泉共拥有12大水源地。分别为浙江千岛湖、广东万绿湖、湖北丹江口、新疆天山玛纳斯、四川峨眉山、陕西太白山、吉林长白山、贵州武陵山、黑龙江大兴安岭、福建武夷山、广西大明山和安徽黄山。

3.东鹏饮料

东鹏饮料(集团)股份有限公司主营业务为饮料的研发、生产和销售，主要产品包括东鹏特饮、东鹏大咖、东鹏补水啦、包装饮用水等，其中东鹏特饮是公司的主导产品和营收主要来源。

根据东鹏饮料2023年财报，东鹏饮料实现营业收入112.6亿元，归母净利润20.40亿元。

4.养元饮品

河北养元智汇饮品股份有限公司的主营业务是以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售。公司的主要产品为核桃露(乳)饮料、杏仁露(乳)饮料、花生露(乳)饮料、椰子汁(乳)饮料、豆奶(乳)饮料等品种。其中，核桃乳是公司主要营业收入来源。

根据养元饮品2023年财报，养元饮品实现营业收入61.62亿元，归母净利润14.67亿元。

5.维维股份

维维食品饮料股份有限公司的主营业务为从事豆奶粉、植物蛋白饮料（液态豆奶）、乳品、茶叶等系列产品的研发、生产和销售，以及粮食收购、仓储、贸易、加工业务。公司主要产品为固态冲调饮料、动植物蛋白液体饮料、茶类、粮食初加工产品。公司拥有“维维”、“天山雪”、“六朝松”、“怡清源”等多个全国性知名品牌和驰名商标，以及“维维大亨”等地方性知名品牌。

根据维维股份2023年财报，维维股份实现营业收入40.36亿元，归母净利润2.10亿元。

按照产品划分，2023年维维股份营业构成中，48.79%由固体冲调饮料创造，10.83%由动植物蛋白饮料创造，0.92%由茶类创造，剩余营业收入由其他业务创造。

6.香飘飘

香飘飘食品股份有限公司主营业务为饮料相关产品的研发、生产和销售，分为冲泡与即饮两大产品板块。主要包含“香飘飘”经典系列、好料系列、“如鲜”燕麦奶茶、“鲜咖主义”燕麦拿铁等；即饮业务板块，主要包括“Meco”杯装果汁茶、“兰芳园”港式茶饮、“香飘飘”即饮牛乳茶等产品。

根据香飘飘2023年财报，香飘飘实现营业收入36.25亿元，归母净利润2.80亿元。

按产品划分，2023年香飘飘主营构成中，74.08%由冲泡类产品创造，24.86%由即饮类创造，剩余营业收入由其他业务创造。

7.承德露露

承德露露股份公司的主营业务为植物蛋白饮料的生产和销售。公司主要产品为露露杏仁露。

根据承德露露2023年财报，承德露露实现营业收入29.55亿元，归母净利润6.38亿元。

五、软饮料行业发展趋势

1.购买力及人均消费量增加

中国的城镇化率提升及人均可支配收入增加持续提升消费者对软饮料的购买力，从而进一步推动中国软饮料市场的增长。同时，2023年中国人均软饮料消费量（124.7升）仍远低于美国（402.2升）、日本（195.7升）及香港（172.3升）等发达市场，这表明中国软饮料市场具有巨大的增长潜力。预计中国人均软饮料消费量的增长将跟随发达市场的过往增长趋势。

2.销售渠道多元化

传统渠道及现代渠道凭借其独特的消费者参与机会及其他优势，继续主导中国软饮料的销售，同时多元化及新兴销售渠道（包括电商渠道及餐饮渠道）则改善了消费者的购买体验，并受到越来越多消费者的青睐。此外，配送服务的发展有助于现代及传统渠道扩展其覆盖面，同时提高消费者的便利性及产品的可及性。软饮料市场多元化销售渠道的发展预期将促进消费者对软饮料产品的购买，从而逐步释放各线城市的市场潜力。

3.健康意识不断增强

与许多其他国家类似，近年来，中国消费者在食品及饮料消费方面的健康意识不断提高。零/低糖、零/低卡、无添加、草本基、植物基及功效等健康概念在中国软饮料市场日益流行。这些趋势将继续推动若干产品品类的增长，例如包装饮用水及无糖饮料，使其较其他品类的饮料更受欢迎。

4.推出新产品以不断满足消费者需求

中国的头部软饮料企业不断丰富其产品供应，并扩大其在各种软饮料品类的覆盖范围，以迎合不断变化的消费者需求及消费场景。尤其是，包装饮用水与其他软饮料之间的界限逐渐模糊，延伸出风味水、气泡苏打水及其他品类的具有丰富口味、充足口感及多样功能的饮品，以满足消费者的健康、口味及营养偏好。