智能终端是指具备信息采集处理和连接能力，并可实现智能感知、交互、大数据服务等功能的新兴互联网硬件产品。近年来，我国积极发展下一代智能终端产业，打造智能终端标志性产品，智能终端发展前景广阔。

一、智能终端产业链梳理分析

智能终端产业链上游为软硬件供应，主要包括芯片、传感器、显示面板、电池、操作系统、AI算法与开发框架等；中游为产品制造，包括智能手机、智能平板/电脑、智能可穿戴设备、智能家居设备等；下游为线上、线下销售渠道，这些渠道负责将智能终端产品推向市场，并最终销售给消费者。

二、智能终端产业链上游分析

1.AI芯片

AI芯片，也被称为AI加速器或智能芯片，是一种特制的微处理器，专为高效运行人工智能算法而设计。近年来中国AI芯片产业受到广泛关注，行业市场规模不断增长。2023年中国AI芯片市场规模达到1206亿元，同比增长41.9%。2025年中国AI芯片市场规模将增至1530亿元。

中国AI芯片行业将迎来快速发展，寒武纪、地平线、燧原科技等龙头企业凭借技术突破和产能扩张，逐步缩小与国际巨头的差距。随着人工智能、自动驾驶、云计算等领域的快速发展，AI芯片企业在训练、推理、边缘计算等关键领域取得显著进展，推动中国AI芯片产业的自主可控和高质量发展。已上市企业如寒武纪、云天励飞等，凭借资本市场的支持，进一步扩大产能和技术优势，而未上市企业如地平线、燧原科技也在快速崛起，为中国AI芯片产业的国产化注入新动力。

2.传感器

随着技术的不断进步和应用领域的拓展，中国智能传感市场需求快速增长。2023年中国智能传感器市场规模为1336.2亿元，近五年年均复合增长率达15.96%。2025年中国智能传感器市场规模将达到1795.5亿元。

我国目前已初步形成优势明显的智能传感器企业，如韦尔股份、兆易创新、华润微、华工科技、歌尔股份等，其余市场参与者以中小型制造类企业为主。

3.新型显示

新型显示技术主要包括OLED、AMOLED、Mini/Micro LED、QD-OLED等。作为智能交互的重要端口，新型显示已成为承载超高清视频、物联网和虚拟现实等产业的重要支撑和基础。2023年中国新型显示全产业链市场规模约为6600亿元，占全球市场规模的50%左右。2025年中国新型显示全产业链市场规模将达到7200亿元。

中国新型显示快速发展，已形成“双龙头+细分赛道专精特新”的竞争格局，技术迭代和政策支持推动国产替代。从企业产能来看，LCD领域，中国占全球产能超65%，京东方、TCL华星、惠科合计拥有12条G8.5+高世代线，主导大尺寸面板供应。OLED领域，国内已建成15条G6 AMOLED产线，2024年柔性OLED产能占比将达40%，直追韩国（55%）。Mini/Micro LED领域，三安光电、华灿光电主导芯片产能，利亚德、洲明科技终端产能年增30%。

4.消费锂电池

随着传统消费电子产品的迭代以及新兴消费电子产品的不断涌现，中国消费锂电池出货量呈现增长趋势。2024年，中国锂电池出货量1175GWh，同比增长32.6%。其中，消费锂电池出货量约为56GWh，占比4.8%。2025年中国消费锂电池出货量将达到60GWh。

5.PCB

PCB是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气相互连接的载体。2023年中国PCB市场规模达3632.57亿元，较上年减少3.80%。2025年中国PCB市场将回暖，市场规模将达到4333.21亿元。

中国PCB重点企业主要包括沪电股份、景旺电子、东山精密、鹏鼎控股、深南电路等.

三、智能终端产业链中游分析

1.智能终端市场规模

近年来，中国智能终端市场规模持续增长，但受到宏观经济和需求下行等因素的影响，增速有所放缓。2024年中国智能终端市场规模达到16.69万亿元，近五年年均复合增长率达7.16%。2025年中国智能终端市场规模将达到17.53万亿元。

2.智能终端市场结构

从细分市场占比情况来看， 2023年我国智能终端市场主要由通信设备制造、计算机制造、智能车载设备、智能家电、无人机等构成，分别占比28.86%、18.71%、5.66%、4.42%和0.76%。

3.智能手机市场

在国家消费补贴及相关政策的推动下，中国手机市场需求增加。2024年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿部，同比增长3.6%，时隔两年触底反弹。2025年中国智能手机出货量将达到2.91亿部。

从厂商来看，vivo、华为、苹果、荣耀、OPPO为中国智能手机市场前五名，市场份额分别占比17.2%、16.6%、15.6%、14.9%、14.8%，其中vivo和华为市场份额较分别上年增长10.3%和50.1%，其余厂商市场份额均下降。

4.AIPC市场

随着人工智能技术的不断进步和普及，全球AIPC出货量将保持快速增长的态势。2024年全球AIPC出货量将达到0.48亿台，占个人电脑总出货量的18%。到2025年，全球AIPC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%。到2028年，全球AIPC出货量将达到2.05亿台，2024年至2028年期间的复合年增长率将达到44%。

随着人工智能技术的不断发展，众多PC厂商纷纷布局AIPC市场，推出了多款集成AI技术的PC产品，联想、华为、荣耀、宏基、华硕等国内外知名企业均展开了激烈竞争。

5.智能可穿戴设备市场

（1）腕戴设备

2024年全球腕戴设备市场出货1.9亿台，同比下滑1.4%。中国市场仍逆势增长，出货量为6116万台，同比增长19.3%，是全球最大腕戴设备市场。2025年中国腕戴设备市场出货量将达到6728万台。

从竞争格局来看，头部厂商中，华为持续引领行业增长，在中国市场已连续五年稳居出货量第一，出货量同比增长率34.6%，为全球第一。小米、步步高、苹果、荣耀紧随其后，分别占比22.6%、15.7%、7.6%、2.2%

（2）AI眼镜

技术迭代升级驱动行业发展，智能眼镜行业空间广阔。2020-2021年全球智能眼镜市场规模持续增长，从28.96亿美元增至50.31亿美元。2021-2023年全球智能眼镜市场规模增长承压，市场规模降至36亿美元左右。2025年全球智能眼镜市场规模将达到48亿美元。

近两年随着技术迭代升级，多家企业AI眼镜产品相继发布，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鸟创新、闪电科技、XREAL等。同时，三星、OPPO、vivo、华为、腾讯、字节跳动等科技巨头也在积极布局AI眼镜项目。

6.智能家电市场

智能家电作为现代科技的结晶，正以其独特的魅力重塑着我们的生活方式，引领家居生活进入全新的智能时代。随着物联网、云计算、人工智能等技术的快速发展，智能家电行业将迎来前所未有的发展机遇。2023年中国智能家电市场规模约为6646亿元，同比增长10.45%。2025年中国智能家电市场规模将达到7886亿元。

中国智能家电行业已形成“传统巨头+互联网企业+垂直创新者”的三足鼎立格局，竞争焦点从硬件性能转向生态整合与用户体验。短期来看，价格战与高端化并行，长期则依赖技术自主性（芯片、OS）、场景创新与全球化布局。具备全产业链控制力（如美的）、生态开放能力（如华为），政策引导与消费者需求升级将持续驱动行业向绿色化、服务化纵深发展。

四、智能终端产业链下游分析

1.智能手机销售渠道占比

近年来，直播带货的快速发展以及短视频平台切入电商赛道，推动中国消费者的消费习惯继续向线上迁移。IDC数据显示，中国智能手机市场线上渠道份额由2021年的32%上升到2022年的35%。其中，以京东为代表的电商渠道，近年来发展迅速，尤其是在用户服务需求不断升级、品牌面临洗牌重开的大背景下，即时零售的崛起、全渠道的融合成为行业新的增长突破点。

2.智能家电销售渠道占比

随着网络消费逐渐成为主流的消费方式，我国居民消费习惯发生转变，智能家电线上销售占比不断提升，2022年达57.8%。2022年线下销售下降至的42.2%。随着互联网电商的不断发展，未来我国智能家电线上销售占比将持续提升。