由我国牵头制定的IEC国际标准《分布式光伏发电接入低压直流系统及用例》正式发布。该标准是光伏直流领域的首个国际标准，为分布式光伏开发与新型配电系统建设奠定了基础，为全球分布式光伏产业的发展提供了指南。

一、产业链

分布式光伏产业链上游主要包括光伏组件、光伏支架、光伏逆变器、光伏并网箱、控制器、蓄电池组、交直流电缆等关键设备和材料的生产；中游为分布式光伏发电系统的集成，包括户用光伏和工商业分布式光伏两类；下游为终端应用，包括电网侧和用户侧。

分布式光伏产业链以上游高性能设备（TOPCon组件双面率＞85%、智能跟踪支架发电增益＞25%）为基石，中游差异化集成实现场景适配——户用系统聚焦自发自用与经济性（电费降幅＞30%），工商业系统突破柔性支架跨距＞40m等技术瓶颈；下游通过用户侧降本增效（峰谷套利＞0.8元/kWh）、电网侧灵活互动（虚拟电厂响应＜200ms）及绿电交易（溢价5%~10%）构建多赢生态。未来发展需突破轻量化组件技术（单块重量＜18kg）、高渗透率并网（SCR＜1.2稳定运行）、智能运维普及（无人机巡检覆盖率＞90%）三大关键，同时应对配网改造滞后（扩容成本＞200万元/km）、电价机制改革（分时电价动态调整）等系统性挑战，以支撑2025年200GW装机目标。

二、上游分析

1.光伏组件

（1）产量

近年来，我国光伏产业链主要环节产量均实现高比例增长。2024年，全国产量达到588GW，同比增长13.5%。2025年全年中国光伏组件产量将达到619GW。

（2）企业布局情况

光伏组件行业加速向N型技术迭代，TOPCon/HJT/钙钛矿叠层技术竞争白热化，龙头企业推进垂直一体化产能与海外本土化布局，双面组件、轻量化及智能跟踪系统成为差异化竞争焦点。隆基绿能凭借全场景产品矩阵覆盖全球市场；晶科能源以TOPCon量产效率领跑技术升级；天合光能依托分布式系统集成能力构建户用壁垒。

2.光伏支架

（1）市场规模

近年来，随着全球及中国光伏装机量的不断提升，光伏支架市场迎来了前所未有的发展机遇。2022年中国光伏支架市场规模为190亿元，同比增长8.6%，2023年市场规模约210亿元，2024年约为237亿元。随着光伏装机量不断增长，未来光伏支架市场将继续扩大，2025年中国光伏支架市场规模将增至243亿元。

（2）重点企业分析

光伏支架行业整体受益于跟踪支架渗透率提升（2024年全球48%）与复杂场景柔性方案突破，技术聚焦智能算法降本、材料轻量化及生态协同设计；政策驱动下出海加速（中东订单年增超40%），但面临贸易壁垒升级、同质化竞争及高风速/高腐蚀环境可靠性等挑战，未来三年增长将取决于AI运维生态构建、循环材料应用及新兴市场本土化产能布局。

3.光伏逆变器

（1）出货量

随着光伏经济性的提升与节能减排政策的推进，我国光伏行业持续景气，多家逆变器企业开启定增扩产之路，全国光伏逆变器出货量快速增长。2024年中国企业光伏逆变器总出货量267GW，约占全球出货量的50%。2025年中国光伏逆变器出货量将接近300GW。

（2）企业中标容量

2025年上半年，国内逆变器招投标市场，华为、株洲变流、上能电气、特变电工、阳光电源、双杰电气、正泰电源、锦浪科技、速仁电子、固德威等136家逆变器制造商或代理商，共同赢得了171.99GW的光伏逆变器招标采购订单。

三、中游分析

1.新增装机容量

2024年中国分布式光伏新增装机118.18GW，同比增长23%，在光伏新增装机中占比43%。2025年新增装机容量将达143GW。

2.累计装机容量

随着“双碳”行动方案的实施和“整县开发试点”工作的推进，中国分布式光伏并网容量呈高速增长趋势。2024年中国分布式光伏累计装机375GW，在光伏总装机中占比42%。2025年累计装机容量将超过500GW。

3.各地区装机情况

2024年，我国分布式光伏市场明显南移，江苏、浙江、广东取代传统的山东、河南、河北，成为分布式光伏装机规模前三的省份，新增装机规模分别为17.97GW、12.04GW、11.16GW。安徽省和山东省分别为9.32GW和9.22GW。

4.企业核心竞争力排行

当前分布式光伏行业呈现“技术-场景-金融三维升级”特征：头部企业依托高效组件（BC/TOPCon/HJT）与智能管理系统（AI调度/虚拟电厂）构建性能壁垒；中游厂商聚焦区域差异化（户用租赁/工商业定制），以安全标准与全生命周期服务建立客户黏性；新兴势力则通过金融工具创新（RWA/绿电稳定币）及政策资源整合激活下沉市场。核心挑战在于平衡低价竞争与技术投入回报，未来竞争将加速向组件级电力电子（MLPE）及跨境碳资产认证维度迁移。

5.重点企业分析

目前，中国分布式光伏A股上市相关企业中，江苏省数量最多，共13家。浙江省和北京市分别有10家和8家，排名第二第三。

四、下游分析

2024年，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%，其中规模以上工业发电量为94181亿千瓦时。分产业看，第一产业用电量1357亿千瓦时，同比增长6.3%；第二产业用电量63874亿千瓦时，同比增长5.1%；第三产业用电量18348亿千瓦时，同比增长9.9%；城乡居民生活用电量14942亿千瓦时，同比增长10.6%。